주식29

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  [책 추천] 보도 섀퍼 '돈' 인플레이션이 심해지면서 가진 돈에 대해 다시 생각해볼 필요가 있다고 생각이 들었다. 계속 같은 일상을 반복하게 되면 그저 그런 사람이 될 것이라는 생각이 들어 어떻게 하면 부자에 가까워질 수 있을까 고민을 하다 유명한 '돈'이라는 책을 집어 들었다. 기본 생각부터 바꿔야 한다 당신이 계속 지금처럼 산다면, 몇 년 후에도 비슷한 액수를 적어 넣게 될 것이다. 어떻게든 다른 결과를 얻고 싶다면 당연히 무언가를 해야 한다. 당신은 새로운 길을 가야만 하며, 생각부터 바꾸는 것이 그 첫걸음이다. 당신의 생각하는 방식이 현재의 당신을 만들었다. 같은 방식으로 생각하는 한 당신은 당신이 가고자 하는 곳에 절대 다다를 수 없다. 초반부터 훅 치고 들어오는 멘트이다. 그리고 지금 내 모습에 해당한다. 막연히 돈은 많이.. 주식 2022. 10. 21.

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  퀀트 투자에서 모멘텀(3) 앞선 백테스트 분석을 통해 1개월 모멘텀과 3개월 모멘텀에 대해 알아보았고 수익률과 MDD를 확인해 보는 시간을 가지면서 모멘텀의 유효성에 대해 살펴보았다. 이번엔 6개월 모멘텀에 대해 살펴볼 예정이다. 1. 백테스트 백테스트 기간 : 2002년 8월 1일 ~ 2022년 9월 19일 리밸런싱 기간 : 월별 리밸런싱(매월 첫 거래일 매도 및 매수 순차 진행) 및 분기별 리밸런싱(3월/6월/9월/12월 15일) 제외기업 : 관리종목, 적자기업, 중국기업, 금융주, 지주사 참고사항 : 앞선 결과에서 제외기업을 선택했을 때 더 좋은 결과가 나왔으므로 향후 모멘텀 백테스트에서도 제외기업은 모두 포함할 예정이며, 월별/분기별 등 리밸런싱 기간을 다르게 한 결과를 살펴볼 예정이다. 1) 전체 종목 각 리밸런싱 주기별.. 주식 2022. 10. 20.

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  퀀트 투자에서 모멘텀(2) 앞서 1개월 모멘텀에 살펴보았으나 만족스러울만한 결과를 얻지 못했었다. 이번에는 3개월 모멘텀을 백테스트할 예정이며 만족스러운 결과가 나오길 바라는 바이다. 1. 백테스트 백테스트 기간 : 2002년 4월 15일 ~ 2022년 9월 19일 리밸런싱 기간 : 월별 리밸런싱(매월 첫 거래일 매도 및 매수 순차 진행) 및 분기별 리밸런싱(3월/6월/9월/12월 15일) 제외기업 : 관리종목, 적자기업, 중국기업, 금융주, 지주사 참고사항 : 앞선 결과에서 제외기업을 선택했을 때 더 좋은 결과가 나왔으므로 향후 모멘텀 백테스트에서도 제외기업은 모두 포함할 예정이며, 월별/분기별 등 리밸런싱 기간을 다르게 한 결과를 살펴볼 예정이다. 1) 전체 종목 3개월 모멘텀 투자에서 월별 리밸런싱과 분기별 리밸런싱 한 연평.. 주식 2022. 10. 20.

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  퀀트 투자에서 모멘텀(1) 퀀트 투자에도 모멘텀 투자가 적용이 될까? 호기심에 모멘텀만 단일 팩터로 하여 백테스트를 진행해보고 퀀트 투자에 적용해볼만한 팩터인지 판단해보고자 한다. 백테스트는 1개월, 3개월, 6개월, 12개월로 총 4번에 걸쳐 포스팅을 진행할 예정이며 오늘은 1개월 모멘텀 테스트를 진행할 것이다. 1. 백테스트 - 백테스트 기간 : 2002년 3월 4일 ~ 2022년 9월 19일 - 리밸런싱 기간 : 월별 리밸런싱(매월 첫 거래일 매도 및 매수 순차 진행) - 제외기업 : 관리종목, 적자기업, 중국기업, 금융주, 지주사 1) 전체주식 제외기업을 포함하지 않은 결과 값 1개월 모멘텀 월별리밸런싱이기 때문에 제외기업은 없이 진행하려 하였으나 위 그래프와 같이 제외기업이 없었을 때 수익률은 굉장히 처참한 수준이었다. .. 주식 2022. 10. 18.

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  [책 추천] 그랜드 카돈 '10배의 법칙' 저자 그랜드 카돈의 성공과 실패를 가르는 유일한 차이 '10배의 법칙'을 읽고 난 뒤 내 생각과 느낌을 기록해보고 공유해보려고 한다. 10배 더 많이 생각하고 행동하라. 책은 초반부터 10배의 법칙의 핵심에 대해 설명하는데 그것은 바로 '다른 사람들보다 10배 더 많이 생각하고 행동하라'였다. 우연히 내게 다가온 운이 성공을 할 수 있게 해주는 것이 아니라는 것이다. 내가 다른 사람들보다 얼마나 많은 생각을 하고 행동을 하느냐에 따라 성공이 좌우되며 내가 쌓아온 앞선 노력들로 인해 운이 따를 확률이 더 높아진다는 이야기였다. 어떤 성공이 행운의 결과처럼 보인다고 해서 착각하지 마라. 운이 성공을 만들지 않는다. 성공에 완전히 몰입하는 사람이 인생에서 행운을 얻는다. 어떤 사람은 이런 말을 했다. 열심히 .. 주식 2022. 10. 17.

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  EV/EBIT 투자에 유효한 지표인가? 앞서 EV/EBITDA 팩터에 대해 살펴보았으니 이번에는 EV/EBIT 팩터에 대해 살펴보고 비슷한 두 팩터 간 어떤 차이가 얼마나 있는지 백테스트를 통해 확인해보고자 한다. 1. 백테스트 - 백테스트 기간 : 2002년 4월 15일 ~ 2022년 9월 19일 - 리밸런싱 기간 : 분기별(3월 15일/6월 15일/9월 15일/12월 15일) - 제외기업 : 관리종목, 적자기업, 중국기업, 금융주, 지주사 1) 전체 주식 EV/EBIT 팩터 또한 낮을수록 초과수익률이 발생할 확률이 높다고 한다. EV/EBIT 팩터 또한 앞서 살펴본 EV/EBITDA 팩터와 같이 2 분위부터 선형구조를 보이며 우하향한 모습을 볼 수 있다. 수익률 또한 큰 차이가 보이지는 않는다. 소형주와 대형주에서도 큰 차이가 보이지 않는.. 주식 2022. 10. 14.

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  EV/EBITDA 투자에 유효한 지표인가? 기업의 가치를 세전 영업이익으로 나눈 값인 EV/EBITDA 값을 퀀트 투자에 적용하기 위해 백테스트를 진행해보고 이 값이 퀀트 투자에 있어 어느 정도의 수익률을 기록할 수 있을지 예측해보고자 한다. 1. 백테스트 - 백테스트 기간 : 2002년 4월 15일 ~ 2022년 9월 19일 - 리밸런싱 기간 : 분기별(3월 15일/6월 15일/9월 15일/12월 15일) - 제외기업 : 관리종목, 적자기업, 중국기업, 금융주, 지주사 1) 전체 주식 낮을수록 초과수익률을 낼 확률이 높다고 알려져 있는 EV/EBITDA 값을 전체 주식 대상으로 10 분위 백테스트한 결과는 위 와 같다. 2 분위부터 선형구조로 정확히 우하향한 모습을 볼 수 있다. 테스트를 하기 전에는 이 팩터에 대한 기대감이 많지 않았으나 위 .. 주식 2022. 10. 14.

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  GP/A 투자에 유효한 지표인가? 매출총이익을 자산총계로 나눈 비율을 말하는 GP/A 지표는 요즘 퀀트 투자에 있어 강력한 팩터로 알려지고 있다. GP/A가 퀀트에서 어느 정도의 수익률을 보여주고 얼마나 강력한 힘을 보여주는지 직접 백테스트를 통해 확인해보고자 한다. 1. 백테스트 - 백테스트 기간 : 2002년 4월 15일 ~ 2022년 9월 19일 - 리밸런싱 기간 : 분기별(3월 15일/6월 15일/9월 15일/12월 15일) - 제외기업 : 관리종목, 적자기업, 중국기업, 금융주, 지주사 1) 전체 주식 GP/A 지표는 그 값이 클수록 좋다. 따라서 그래프 상 왼쪽 1 분위부터 GP/A 값이 높다고 할 수 있겠다. GP/A의 연평균 수익률 10 분위는 위와 같다. 상위 70%까지 평균 수익률은 12% 정도인데 예상 밖으로 각 분위.. 주식 2022. 10. 13.

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  ROA 투자에 유효한 지표인가? 부채를 포함한 총자산을 통해 얼마나 이익을 냈는지 확인할 수 있는 수익성 지표인 ROA가 퀀트 투자에 있어 얼마나 유효한 팩터인지 가늠해보고 활용 방안에 대해 생각해보고자 한다. 1. 백테스트 - 백테스트 기간 : 2002년 4월 15일 ~ 2022년 9월 19일 - 리밸런싱 기간 : 분기별(3월 15일/6월 15일/9월 15일/12월 15일) - 제외기업 : 관리종목, 적자기업, 중국기업, 금융주, 지주사 1) 전체 주식 전체적으로 우하향 하는 선형구조 그래프를 보이고 있다. 그동안 가치 팩터들에 의해 수익률에 대한 눈이 높아져서 그런지 1 분위와 2 분위의 수익률이 그다지 만족스럽지 못한 느낌을 받았다. 하지만 한 때 개별 주식 투자에서 피를 본 개미 투자자로서 절대 낮은 수익률이 아니라는 것은 알고.. 주식 2022. 10. 13.

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  ROE 투자에 유효한 지표인가? '자기 자본 이익률(Return On Equity)'이 퀀트 투자를 함에 있어 얼마나 효율 있는 지표인지 백테스트를 해보고 나온 결과 값을 가지고 생각해보고자 한다. 1. 백테스트 - 백테스트 기간 : 2002년 4월 15일 ~ 2022년 9월 19일 - 리밸런싱 기간 : 분기별(3월 15일/6월 15일/9월 15일/12월 15일) - 제외기업 : 관리종목, 적자기업, 중국기업, 금융주, 지주사 1) 전체 주식 가치 팩터와 다르게 퀄리티 팩터에 속하는 ROE는 그 값이 높을수록 좋다. 위 그래프는 1 분위부터 ROE 값이 높은 것이고 10 분위로 갈수록 값이 낮다는 것을 의미한다. 주식투자자라면 많이 들어봤을 ROE 팩터는 유효한 값을 갖는 것으로 판단되나 수익률은 가치 팩터들에 미치지 못해 보인다. 2.. 주식 2022. 10. 12.

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  NCAV 투자에 유효한 지표인가? 벤저민 그레이엄의 전략으로 유명한 NCAV(Net Current Asset Value) 전략에 대해 백테스트해보고 우리나라에서 얼마나 유효한 전략인지 그리고 얼마나 높은 수익률을 기대해볼 수 있는지 확인해보고자 한다. 1. 백테스트 - 백테스트 기간 : 2002년 4월 15일 ~ 2022년 9월 19일 - 리밸런싱 기간 : 분기별(3월 15일/6월 15일/9월 15일/12월 15일) - 제외기업 : 관리종목, 적자기업, 중국기업, 금융주, 지주사 1) 전체 주식 V형 구조를 보이며 수익률이 나타나고 있고 지금까지 테스트했던 다른 팩터들 중 가장 낮은 수익률을 보여주고 있다는 점이 인상적이다. 다른 팩터들과 비교해 보았을 때 이것만 봐서는 이 팩터를 사용할 것인가에 의문이 든다. 2) 소형주 소형주 중 N.. 주식 2022. 10. 12.

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  POR 투자에 유효한 지표인가? 오늘은 '시가총액/영업이익'으로 낮을수록 저평가되었다고 판단하는 POR팩터가 우리 주식시장에서 얼마나 높은 또는 낮은 수익률을 기록하는지 알아보고 이 가치 팩터가 과연 유효한 팩터인지 알아보고자 한다. 1. 백테스트 - 백테스트 기간 : 2002년 4월 15일 ~ 2022년 9월 19일 - 리밸런싱 기간 : 분기별(3월 15일/6월 15일/9월 15일/12월 15일) - 제외기업 : 관리종목, 적자기업, 중국기업, 금융주, 지주사 1) POR 10 분위(전체 주식) POR팩터는 지금까지 봐왔던 다른 가치 팩터들과 마찬가지로 우하향 하는 선형구조를 보이고 있다. 이번에는 정확한 선형구조로 결과가 뚜렷해 보인다. 전체 주식을 대상으로 한 POR 테스트 결과에서 POR 값이 낮을수록 수익률이 높다는 것이 간단.. 주식 2022. 10. 11.